داشته باشد و به عبارت دیگر کمترین انحراف را از مشاهدات نشان دهد(یعنی مجموع مربعات پسماند به حداقل برسد).
روش OLS برای برآورد ضرایب نیاز به هیچ شرطی روی جمله اخلال ندارد اما برای آنکه ضرایب برآورد شده نااریب(بدون تورش) باشند و استنتاج آماری از طریق آنها امکان پذیر باشد، برقرار بودن فروض کلاسیک رگرسیون خطی الزامی است. اگر بعد از انجام OLS، آزمون‌های آماری بر نقض یکی از فروض کلاسیک صحه بگذارند، دیگر استفاده از روش OLS برای برآورد مقادیر، مجاز نخواهد بود. در این صورت باید مدل یا روش برآورد تغییر داده شود.به طور سنتی در داده های مقطعی انتظار “واریانس ناهمسانی” و در دادهای سری زمانی انتظار” خود همبستگی” را داریم.(گجراتی، ۱۳۸۷).
۳-۱۱-۱۲-۲).روش حداقل مربعات تعمیم یافته(GLS)
در صورت مشاهده ی ناهمسانی واریانس ، میتوان از “روش حداقل مربعات تعمیم یافته(GLS)[159] ” برای برآورد ضرایب استفاده کرد. البته استفاده از این روش نیازمند حدس‌هایی در مورد ماتریس واریانس-کوواریانس جملات اخلال است که در این مورد، استفاده از ماتریس واریانس-کوواریانس جملات اخلال مدل OLS برآورد شده به عنوان نقطه شروع و استفاده از روش‌های تکرار شونده[۱۶۰] میتواند راهگشا باشد.
۳-۱۲).خلاصه فصل
روش پژوهش علمی، کلیه مراحل سیستماتیک جمع آوری داده‌ها، طبقه بندی، تجزیه و تحلیل منطقی آنها برای رسیدن به هدف پژوهش را در بر میگیرد که در این فرایند یک عمل یا یک موقعیت نامعین، مشخص میگردد. در این فصل روش شناختی پژوهش حاضر ارائه گردید، به طوریکه ابتدا دلایل و مبانی تدوین فرضیه‏‌ها، فرضیههای پژوهش و سپس مدل‏‌های آزمون فرضیه‏‌های مزبور بیان شد. در ادامه به شیوه‏ی محاسبه‏ی متغیر‌ها و دلایل به کار گیری متغیر‌های مزبور در مدل‌های ارائه شده پرداخته شد. مکان و دوره‏ی زمانی پژوهش، جامعه آماری و شیوه‏ی نمونه‏گیری از دیگر موارد بیان شده در این فصل می‏باشد. در نهایت چگونگی استخراج و آماده سازی اطلاعات و آزمون ‏های آماری و معیار‌های استفاده شده به منظور مقایسه‏ی مدل‏‌ها و نرم افزار‌های آماری مورد نیاز بیان شد. با توجه به مطالبی که در خصوص آزمون فرضیه‌ها و نحوه رد یا تایید آنها بیان گردید، در فصل چهارم داده‌های جمع آوری شده با استفاده از نرم افزارهای Eviews8 مورد تجزیه و تحلیل قرار میگیرند و فرضیه‌ها آزمون میشوند.
فصل چهارم:
تجزیه و تحلیل داده‏ها
۴-۱).مقدمه
تجزیه و تحلیل اطلاعات به عنوان بخشی از فرآیند روش پژوهش علمی، یکی از پایههای اصلی مطالعه و بررسی است. به عبارتی دیگر در این فصل برای پاسخگویی به مسأله تدوین شده و یا تصمیمگیری در مورد تأیید یا رد فرضیه یا فرضیههایی که برای پژوهش در نظر گرفته است، از روشهای مختلف تجزیه و تحلیل استفاده می شود. پس از آنکه در فصل گذشته روش پژوهش مشخص شد، اکنون نوبت آن است که داده‏های مورد نیاز برای آزمون فرضیه های پژوهش جمع‏آوری شوند و با استفاده از روش‏های آماری متناسب با روش پژوهش و نوع متغیرها، دستهبندی و تجزیه و تحلیل گردند.
همانطور که در فصل قبل بیان شد، پژوهش حاضر دارای ۴ مدل اصلی برای آزمون فرضیه های پژوهش و ۲ مدل جانبی برای برآورد متغیرهای مستقل اقلام تعهدی اختیاری و پیش بینی جریان وجه نقد عملیاتی می باشد ؛ لذا در این فصل ابتدا متغیرهای مورد نیاز برای برآورد آزمون فرضیه ها محاسبه می شود(برآورد مدل های جانبی)، در این فصل با استفاده از داده های جمع آوری شده در اکسل که شامل۱۴۸ شرکت در دوره زمانی۱۳۹۳-۱۳۸۹ می باشد فرضیه های تحقیق مورد آزمون قرار می گیرد. روش آزمون فرضیات، روش داده های پانل است که با نرم افزار ۸Eviews انجام خواهد شد. در نهایت آزمون فرضیه ها مورد بررسی و تجزیه و تحلیل قرار خواهند گرفت.
۴-۲). آزمون های آماری لازم جهت تحلیل رگرسیون چندمتغیره
در این تحقیق از تحلیل رگرسیونی و روش داده های ترکیبی، برای آزمون فرضیات و برآورد متغیرها
استفاده شده است. تحلیل رگرسیونی روشی برای مطالعه سهم یک یا چند متغیر مستقل در پیش بینی متغیر وابسته است. آزمون های آماری لازم و نوع آماره استفاده شده جهت تحلیل رگرسیون چند متغیره در سطح اطمینان۹۵% در جدول شماره(۴-۱) آورده شده است

ناخالص اموال، ماشین آلات و تجهیزات

۷۷۵/۸-

۰۰۰/۰

تفاضل تغییرات فروش و ح دریافتنی

۵۷۷۴/۹۵-

۰۰۰/۰

بازده تعدیل شده بر اساس اندازه

۶۴۵۲/۴۳-

۰۰۰/۰

اندازه شرکت

۸۲۹۷/۱۷-

۰۰۰/۰

اقلام تعهدی کل

۲۰۵۹/۴۴-

۰۰۰/۰

منبع: یافته های پژوهش

۴-۵(. آزمون هم خطی متغیرهای پژوهش
قبل از برآورد مدل لازم است تا عدم وجود هم خطی میان متغیرهای مستقل آزمون شود. برای بررسی وجود یا عدم وجود هم خطی میان متغیرهای مستقل پژوهش از تحلیل همبستگی استفاده شده است؛ که اینکار با محاسبه ضریب همبستگی پیرسون انجام می شود. پیوست شماره ۳ ضرایب همبستگی پیرسون میان متغیرهای مستقل پژوهش را نشان می دهد:
با توجه به نتایج پیوست مشخص گردید که مقادیر ضریب همبستگی خیلی زیاد یا خیلی کم (نزدیک به ۱+ و ۱-) که نتایج تحلیل رگرسیونی را تحت تأثیر قرار دهد، وجود ندارد، در نتیجه هم خطی ای میان متغیرهای مستقل پژوهش وجود ندارد. نتایج کامل این آزمون در پیوست شماره ۳ در انتهای پایان نامه نشان داده شده است.
۴-۶(. آزمون نرمال بودن متغیر وابسته [۱۶۴]
قبل از آزمون فرضیات باید نرمال بودن متغیر وابسته مورد آزمون قرار گیرد، توزیع غیرنرمال این متغیر منجر به تخطی از مفروضات این روش برای تخمین پارامترها می شود. لذا لازم است نرمال بودن توزیع متغیر وابسته تحقیق مورد آزمون قرار گیرد. در این مطالعه این موضوع از طریق آماره جارک- برا مورد بررسی قرار می گیرد. فرض صفر و فرض مقابل در این آزمون به صورت زیر می باشد:
H0: توزیع نرمال
H1: توزیع غیرنرمال
از آنجائیکه احتمال آماره جارک- برا در جدول(۴-۲) برای متغیرهای وابسته(کل اقلام تعهدی، جریان نقد عملیاتی آتی، بازده بازده تعدیل شده بر اساس بازار ، بازده تعدیل شده بر اساس اندازه کمتر از ۵% است، فرضیه صفر مبنی بر نرمال بودن توزیع متغیر مذکور رد می شود.
در این راستا برای نرمال سازی متغیرهای مذکور از تبدیل جانسون Johnson استفاده شده است، که تابع تبدیل متغیر های وابسته در پیوست شماره (۴) بررسی و نشان داده شده است. همانطور که در پیوست شماره (۴) مشاهده می شود احتمال آماره داده های اولیه برای متغیرهای بازده تعدیل شده بر اساس اندازه و اقلام تعهدی کل با نرمال سازی توسط نرم افزار افزایش یافته است، در نتیجه فرضیه H0 مبنی بر نرمال بودن متغیر مذکور پذیرفته می شود.
در عین حال احتمال آماره داده های اولیه برای متغیرهای بازده ،بازده تعدیل شده بر اساس بازار و جریان نقد عملیاتی کمتر از ۰۵/۰ است که حاکی از نرمال نبودن متغیر مذکور است که با نرمال سازی توسط نرم افزار هم در سطح ۰۵/۰ و هم در سطح ۱/۰ نرمال نشده، همچنین از آنجائیکه متغیر مذکور مقادیر منفی هم در برمی گیرد از روش لگارتیم گیری و COX-BOX برای نرمال سازی آن نمی توان استفاده کرد؛ در نتیجه در این پژوهش با توجه به بزرگ بودن حجم نمونه (N>30)، و تعداد مشاهدات بالا، از قضیه حد مرکزی بهره می گیریم؛ از قضیه حد مرکزی می توان نتیجه گرفت که هر چه حجم پایه در نمونه برداری بزرگتر باشد، واریانس بین نمونه ها کمتر و توزیع میانگین جوامع نمونه برداری شده به توزیع نرمال نزدیک تر می شود و نرمال بودن توزیع مورد نظر با افزایش تعداد تکرارها (n) افزایش می یابد(بدری و عبدالباقی،۱۳۸۹).
نگاره (۱) توزیع متغیر وابسته کل اقلام تعهدی و بازده تعدیل شده بر اساس اندازه را بعد از نرمال سازی نشان می دهد.