فایل دانشگاهی – بررسی ارتباط بین پیش بینی جریان وجه نقد عملیاتی و قیمت گذاری اقلام تعهدی در شرکت … |
ناخالص اموال، ماشین آلات و تجهیزات
۷۷۵/۸-
۰۰۰/۰
تفاضل تغییرات فروش و ح دریافتنی
۵۷۷۴/۹۵-
۰۰۰/۰
بازده تعدیل شده بر اساس اندازه
۶۴۵۲/۴۳-
۰۰۰/۰
۸۲۹۷/۱۷-
۰۰۰/۰
اقلام تعهدی کل
۲۰۵۹/۴۴-
۰۰۰/۰
منبع: یافته های پژوهش
۴-۵(. آزمون هم خطی متغیرهای پژوهش
قبل از برآورد مدل لازم است تا عدم وجود هم خطی میان متغیرهای مستقل آزمون شود. برای بررسی وجود یا عدم وجود هم خطی میان متغیرهای مستقل پژوهش از تحلیل همبستگی استفاده شده است؛ که اینکار با محاسبه ضریب همبستگی پیرسون انجام می شود. پیوست شماره ۳ ضرایب همبستگی پیرسون میان متغیرهای مستقل پژوهش را نشان می دهد:
با توجه به نتایج پیوست مشخص گردید که مقادیر ضریب همبستگی خیلی زیاد یا خیلی کم (نزدیک به ۱+ و ۱-) که نتایج تحلیل رگرسیونی را تحت تأثیر قرار دهد، وجود ندارد، در نتیجه هم خطی ای میان متغیرهای مستقل پژوهش وجود ندارد. نتایج کامل این آزمون در پیوست شماره ۳ در انتهای پایان نامه نشان داده شده است.
۴-۶(. آزمون نرمال بودن متغیر وابسته [۱۶۴]
قبل از آزمون فرضیات باید نرمال بودن متغیر وابسته مورد آزمون قرار گیرد، توزیع غیرنرمال این متغیر منجر به تخطی از مفروضات این روش برای تخمین پارامترها می شود. لذا لازم است نرمال بودن توزیع متغیر وابسته تحقیق مورد آزمون قرار گیرد. در این مطالعه این موضوع از طریق آماره جارک- برا مورد بررسی قرار می گیرد. فرض صفر و فرض مقابل در این آزمون به صورت زیر می باشد:
H0: توزیع نرمال
H1: توزیع غیرنرمال
از آنجائیکه احتمال آماره جارک- برا در جدول(۴-۲) برای متغیرهای وابسته(کل اقلام تعهدی، جریان نقد عملیاتی آتی، بازده بازده تعدیل شده بر اساس بازار ، بازده تعدیل شده بر اساس اندازه کمتر از ۵% است، فرضیه صفر مبنی بر نرمال بودن توزیع متغیر مذکور رد می شود.
در این راستا برای نرمال سازی متغیرهای مذکور از تبدیل جانسون Johnson استفاده شده است، که تابع تبدیل متغیر های وابسته در پیوست شماره (۴) بررسی و نشان داده شده است. همانطور که در پیوست شماره (۴) مشاهده می شود احتمال آماره داده های اولیه برای متغیرهای بازده تعدیل شده بر اساس اندازه و اقلام تعهدی کل با نرمال سازی توسط نرم افزار افزایش یافته است، در نتیجه فرضیه H0 مبنی بر نرمال بودن متغیر مذکور پذیرفته می شود.
در عین حال احتمال آماره داده های اولیه برای متغیرهای بازده ،بازده تعدیل شده بر اساس بازار و جریان نقد عملیاتی کمتر از ۰۵/۰ است که حاکی از نرمال نبودن متغیر مذکور است که با نرمال سازی توسط نرم افزار هم در سطح ۰۵/۰ و هم در سطح ۱/۰ نرمال نشده، همچنین از آنجائیکه متغیر مذکور مقادیر منفی هم در برمی گیرد از روش لگارتیم گیری و COX-BOX برای نرمال سازی آن نمی توان استفاده کرد؛ در نتیجه در این پژوهش با توجه به بزرگ بودن حجم نمونه (N>30)، و تعداد مشاهدات بالا، از قضیه حد مرکزی بهره می گیریم؛ از قضیه حد مرکزی می توان نتیجه گرفت که هر چه حجم پایه در نمونه برداری بزرگتر باشد، واریانس بین نمونه ها کمتر و توزیع میانگین جوامع نمونه برداری شده به توزیع نرمال نزدیک تر می شود و نرمال بودن توزیع مورد نظر با افزایش تعداد تکرارها (n) افزایش می یابد(بدری و عبدالباقی،۱۳۸۹).
نگاره (۱) توزیع متغیر وابسته کل اقلام تعهدی و بازده تعدیل شده بر اساس اندازه را بعد از نرمال سازی نشان می دهد.
yle="box-sizing: inherit; width: 1104px;" width="531">
فرم در حال بارگذاری ...
[شنبه 1399-09-22] [ 04:11:00 ق.ظ ]
|