۲۵

 

L(CE/DE)

 

لگاریتم نسبت مخارج جاری به مخارج عمرانی

 

برونزا

 

ماخذ: یافتههای پژوهش
جهت تشخیص دقیقتر معادلات همزمان ساختاری مدل توسعه مالی، آزمونهایی لازم است انجام شود که در ادامه به آنها پرداخته میشود.
آزمون برونزایی: هازمن[۱۴۶](۱۹۶۷) آزمون همزمانی را برای بررسی اینکه متغیرهای درونزا موجود در سمت راست معادلات ساختاری الگوی همزمان، نقش درونزا را دارند، معرفی کرده است. این آزمون در سه مرحله انجام میشود. در مرحله اول، معادلات فرم خلاصه شده را برآورد کرده و مقادیر پیشبینی شده متغیر درونزا() را ذخیره مینماییم. در مرحله دوم، معادلات ساختاری را به صورت برآورد مینماییم. به عبارت دیگر در کنار هر متغیر درونزای سمت راست معادلات، مقادیر پیشبینی آن را نیز وارد می کنیم. سرانجام ضریب متغیر درونزایی پیشبینی شده معنادار باشد، فرضیه صفر مبنی بر اینکه این متغیر درونزا نقش برونزا را در معادله مربوطه دارد، میپذیریم. نتایج آزمون برونزای بخش بانکی و بازار سهام در جدول(۴-۲) و (۴-۳) آمده است(صدیقی و همکاران، ۱۳۸۶و شاهآبادی و پوران، ۱۳۸۸).
آزمون متغیرهای حذف شده: این آزمون در واقع آزمونی برای تشخیص فراشناسایی بودن معادلات الگوی همزمان است و توسط هازمن(۱۹۸۳) معرفی شده است. فرضیه صفر در این آزمون بیانگر این است که متغیر برونزا به درستی حذف شده است. چنانچه این فرضیه پذیرفته شود، گفته میشود که معادله ساختاری مورد آزمون فراشناسایی نیست. نتایج آزمون حذف متغیرهای از پیش تعیین شده برای بخش بانکی و بازار سهام برآورد شده در جدول(۴-۲) و (۴-۳) آمده است. این آزمون در سه مرحله انجام میشود، در مرحله اول، معادله ساختاری مورد نظر را به کمک یکی از روشهای برآورد تک معادلهای برآورد کرده و جملات پسماند آن را ذخیره میکنیم. در مرحله دوم جملات پسماند را تابعی از کلیه متغیرهای از پیش تعیین شده در مدل قرار داده و برآورد مینماییم و R2 حاصل از برآورد را یادداشت میکنیم. در مرحله آخر، مقدار LM=nR2 را با آماره  مقایسه مینماییم. چنانچه  باشد. فرضیه صفر پذیرفته میشود(K: تعداد کل متغیرهای از پیش تعیین شده در الگوی همزمان، k: تعداد متغیرهای از پیش تعیین شده در معادله ساختاری مورد بررسی و g: تعداد متغیرهای درونزا در معادله ساختاری مورد بررسی میباشد). شایان ذکر است، طبق جدول(۴-۲) و (۴-۳) مدل توسعه مالی در بخش بانکی(به جز معادله آزادی اقتصادی) و بازار سهام، از نوع بیش از حد مشخص(فراشناسایی) میباشد(صدیقی و همکاران، ۱۳۸۶و شاهآبادی و پوران، ۱۳۸۸).
آزمون خود همبستگی: وودریچ[۱۴۷](۱۹۹۱) آزمونی را برای بررسی وجود خودهمبستگی و تعیین مرتبه آن در معادلات الگوی همزمان ارائه داده است. این آزمون در چهار مرحله انجام شده است. در مرحله اول، معادلات ساختاری را به روش SLS2 برآورد نموده و جملات پسماند() را ذخیره نمودهایم. در مرحله دوم معادلات فرم خلاصه شده را برآورد کرده و مقادیر پیش بینیشده متغیر درونزا() را ذخیره مینماییم. در مرحله سوم برای تعیین مرتبه خودهمبستگی(P)، معادله ساختاری را به شکل برآورد کرده و مقدار R2 را یادداشت مینماییم. در مرحله آخر، مقدار R2 LM=(n-p) را با آماره  مقایسه مینماییم. چنانچه  باشد، فرضیه صفر مبنی بر عدم وجود خودهمبستگی را میپذیریم. نتایج آزمون خودهمبستگی بخش بانکی و بازار سهام توسط نرمافزار ایویوز در جداول(۴-۲) و (۴-۳) آورده شده است. طبق جدول مذکور مدل توسعه بخش بانکی و بازار سهام فرضیه صفر مبنی بر عدم وجود خودهمبستگی رد میشود و برای رفع مشکل خودهمبستگی از تصحیح خودبازگشت مرتبه اول و دوم استفاده شده است(صدیقی و همکاران، ۱۳۸۶و شاهآبادی و پوران، ۱۳۸۸).
آزمون ناهمسانی واریانس: جهت بررسی بود یا نبود مشکلی به نام ناهمسانی واریانس در رگرسیون، آزمون-های بروش پاگان، آرچ LM، وایت و… مورد استفاده قرار میگیرد. نتایج این آزمون در جداول(۴-۲) و (۴-۳) آورده شده است. اگر آماره آزمون χ۲=nR2، کمتر از مقدار χ۲ جدول باشد، در ناحیه بحرانی قرار نمیگیرد، لذا فرض H0 مبنی بر وجود همسانی واریانس پذیرفته و فرض H1 مبنی بر وجود ناهمسانی واریانس رد میشود.
جدول(۴-۲): نتایج آزمون معادلات بخش بانکی

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

آزمون برونزایی	آزمون متغیرهای حذف شده	همسانی واریانس	خودهمبستگی
–	,  ۲۹۳/۱۲LM=	۱۸۳۶/۰	۰۰۰۰/۰	LEF
–	,  ۵۰۵/۲۰LM=	۱۵۶۷/۰	۰۰۰۰/۰

yle="box-sizing: inherit; width: 1104px;" width="531">