SIZE

 

 

0/079

 

 

0/008

 

 

9/356

 

 

0/000

 

 

 

 

ضريب تعيين: 0/668

 

 

ضريب تعيين تعديل شده: 0/581

 

 

 

 

آماره F: 7/682

 

 

معناداري آماره F: 0/000

 

 

 

 

دوربين واتسون: 2/18

 

 

 

 

منبع: يافته هاي پژوهش
پس از اطمينان از برقراري فروض کلاسيک، به منظور برآورد مدل با توجه به وجود ناهمساني واريانس از روش رگرسيون حداقل مربعات تعميم يافته و شيوه داده هاي ترکيبي استفاده شد. جدول (4-7) نتايج برآورد مدل براي فرضيه اول را به طور خلاصه نشان مي دهد. بر طبق نتايج مندرج در اين جدول P-Value آماره F، کوچکتر از %5 مي باشد، مي توان گفت که مدل براي فرضيه اول در سطح اطمينان %95، معني دار مي باشد و با توجه به بالا بودن ضريب تعيين )668/0 (از اعتبار بالايي برخوردار است. با توجه به اينکه P-Value براي ضريب B1 برابر 003/0 است، فرضيه اول پژوهش در سطح معناداري 5% رد نمي شود و بین کیفیت اطلاعات حسابداري و تأخیر در تعدیل قیمت سهام، رابطه معناداری وجود دارد. همچنين با توجه به مثبت بودن ضريب برآوردي آن (191/0) اين رابطه مثبت است.
ضریب برآوردی متغیر کنترل INSOWN (سهامداران نهادی) مطابق جدول 4-7 نشاندهنده عدم وجود رابطه معنادار بین نسبت سهامداران نهادی و تأخیر در تعدیل قیمت سهام در سطح خطای 0.05 است. زیرا میزان p-value محاسبه‌شده برای ضریب این متغیر کنترل، بیشتر از 0.05 به‌دست‌آمده است(0.120). بنابراین میتوان گفت که بین نسبت سهامداران نهادی و تأخیر در تعدیل قیمت سهام در سطح اطمینان 95% رابطه معناداری وجود ندارد.
ضریب برآوردی متغیر کنترل TURN (گردش معاملات) مطابق جدول 4-7 نشاندهنده عدم وجود رابطه معنادار بین گردش معاملات و تأخیر در تعدیل قیمت سهام در سطح خطای 0.05 است. زیرا میزان p-value محاسبه‌شده برای ضریب این متغیر کنترل، بیشتر از 0.05 به‌دست‌آمده است(0.358). بنابراین میتوان گفت که بین گردش معاملات و تأخیر در تعدیل قیمت سهام در سطح اطمینان 95% رابطه معناداری وجود ندارد.
ضریب برآوردی متغیر کنترل TRADAY (روزهاي معاملاتی) مطابق جدول 4-7 نشاندهنده وجود رابطه معنادار بین روزهاي معاملاتی و تأخیر در تعدیل قیمت سهام در سطح خطای 0.05 است. زیرا میزان p-value محاسبه‌شده برای ضریب این متغیر کنترل، کمتر از 0.05 به‌دست‌آمده است(0.000). بنابراین میتوان گفت که بین روزهاي معاملاتی و تأخیر در تعدیل قیمت سهام در سطح اطمینان 95% رابطه معناداری وجود دارد. همچنین با توجه به این که ضریب برآوردی متغیر کنترل (0.001) مثبت می باشد، رابطه بین روزهاي معاملاتی و تأخیر در تعدیل قیمت سهام مثبت (مستقیم) است.
ضریب برآوردی متغیر کنترل SIZE (اندازه شرکت) مطابق جدول 4-7 نشاندهنده وجود رابطه معنادار بین اندازه شرکت و تأخیر در تعدیل قیمت سهام در سطح خطای 0.05 است. زیرا میزان p-value محاسبه‌شده برای ضریب این متغیر کنترل، کمتر از 0.05 به‌دست‌آمده است(0.000). بنابراین میتوان گفت که بین اندازه شرکت و تأخیر در تعدیل قیمت سهام در سطح اطمینان 95% رابطه معناداری وجود دارد. همچنین با توجه به این که ضریب برآوردی متغیر کنترل (0.079) مثبت می باشد، رابطه بین اندازه شرکت و تأخیر در تعدیل قیمت سهام مثبت (مستقیم) است.
4-4-2 آزمون فرضيه دوم
فرضيه دوم به بررسي رابطه بین کیفیت اطلاعات حسابداري و بازده آتی سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مي‌پردازد، که به منظور آزمون، اين فرضيه به صورت فرضيههاي آماري، (نشان دهنده ادعا) و (نشان دهنده نقيض ادعا) تبديل مي‌شود.
: بین کیفیت اطلاعات حسابداري و بازده آتی سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، رابطه معناداری وجود ندارد.
: بین کیفیت اطلاعات حسابداري و بازده آتی سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، رابطه معناداری وجود دارد.
نقيض ادعا
 
ادعا
 
نتايج حاصل از اين بررسي در جدول 4-8 نشان داده شده است.
جدول شماره (4-8): نتايج برآورد مدل براي فرضيه دوم با استفاده از روش GLS

 

منبع فایل کامل این پایان نامه این سایت pipaf.ir است

 

 

 

 

yle="box-sizing: inherit; width: 1104px;">