دانشگاه مازندران
دانشکده علوم اقتصادی و اداری
پایان نامه کارشناسی ارشد رشته علوم اقتصادی
عنوان:
مدلسازی نوسانات بازار سهام ایران با استفاده از مدل گارچ چند متغیره
استاد راهنما:
دکتر اسمعیل ابونوری
برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده پایان نامه درج نمی شود
(در فایل دانلودی نام نویسنده موجود است)
تکه هایی از متن پایان نامه به عنوان نمونه :
(ممکن است هنگام انتقال از فایل اصلی به داخل سایت بعضی متون به هم بریزد یا بعضی نمادها و اشکال درج نشود ولی در فایل دانلودی همه چیز مرتب و کامل است)
فهرست مطالب:
فصل اول: مقدمه …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1
1-1) تعریف مساله …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 2
1-2) حدود و روش پژوهش ……………………………………………………………………………………………………………………………………………. 3
1-3) فرضیات پژوهش ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 3
1-4) اهداف تحقیق ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 3
1-5) ساختار پژوهش……………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 3
فصل دوم: پیشینه تحقیق ………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 4
2-1) ادبیات نظری پژوهش …………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 5
2-1-1) کانال های ممکن انتقال شوک ها ……………………………………………………………………………………………………………………….6
2-2) پیشینه تجربی پژوهش ……………………………………………………………………………………………………………………………………….. 11
فصل سوم: روش تحقیق……………………………………………………………………………………………………………………………………………. 18
3-1) معرفی مدلهای گارچ ……………………………………………………………………………………………………………………………………….. 19
3-1-1) ناهمسانی واریانس ………………………………………………………………………………………………………………………………………… 19
3-1-2) مدلهای گارچ تک متغیره ………………………………………………………………………………………………………………………….. 21
3-1-2-1) مدل آرچ ………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 21
3-1-2-2) اشکالات مدل آرچ ……………………………………………………………………………………………………………………………………. 21
3-1-2-3) مدل گارچ ………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 22
3-1-2-4) مدل گارچ نمایی …………………………………………………………………………………………………………………………………….. 23
3-1-3) مدل های گارچ چندمتغیره ………………………………………………………………………………………………………………………… 24
3-1-3-1)مدل گارچ برداری(VECH):…………………………………………………………………………………………………………………… 25
3-1-3-2) مدل گارچBEKK ………………………………………………………………………………………………………………………………… 25
3-1-3-3) مدل همبستگی شرطی ثابت(CCC) ……………………………………………………………………………………………………… 25
3-1-3-4) مدل همبستگی شرطی پویا (DCC) ………………………………………………………………………………………………………. 26
3-2) تصریح الگو ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 27
3-2-1) معرفی الگو برای بررسی اثرگذاری بازدهی ها و نوسانات چهارکشور به طورهمزمان ………………………………….. 27
3-2-2) محدودیت های استفاده ازمدل گارچ برداری ……………………………………………………………………………………………… 28
3-2-3) روش برآورد پارامترها درمدل گارچ برداری …………………………………………………………………………………………………… 29
3-2-4) معرفی الگوی بررسی اثرگذاری بازدهی ها و نوسانات متقابل کشورهای موردمطالعه ………………………………….. 29
3-2-5) روش برآورد پارامترها در مدل گارچBEKK…………………………………………………………………………………………………. 31
3-2-6) الگوریتم برندت هال،هال و هوسمان(BHHH) ………………………………………………………………………………………….. 31
3-2-7) آزمون لیونگ باکس ………………………………………………………………………………………………………………………………………… 32
3-3) جمع آوری، سازماندهی و توصیف داده ها …………………………………………………………………………………………………………. 33
3-3-1) معرفی بورس اوراق بهادارتهران ……………………………………………………………………………………………………………………… 33
3-3-1-1) دوره نخست (1357- 1346) ……………………………………………………………………………………………………………………. 33
3-3-1-2) دوره دوم (1367- 1358) ………………………………………………………………………………………………………………………… 34
3-3-1-3) دوره سوم (1383- 1368) ……………………………………………………………………………………………………………………….. 34
3-3-1-4) دوره چهارم (از سال 1384 تاکنون) …………………………………………………………………………………………………………. 36
3-3-2) معرفی بازار سرمایه ترکیه ………………………………………………………………………………………………………………………………. 37
3-3-2-1) انواع بازارها در بورس استانبول ………………………………………………………………………………………………………………….. 38
3-3-2-1-1) بازار سهام ………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 38
3-3-2-1-2) بازار بین المللی ……………………………………………………………………………………………………………………………………… 39
3-3-2-1-3) بورس ابزارمشتقه ترکیه ………………………………………………………………………………………………………………………… 40
3-3-3) معرفی بازار .سهام مالزی ………………………………………………………………………………………………………………………………… 41
3-3-3-1) بازار سرمایه اسلامی …………………………………………………………………………………………………………………………………… 43
3-3-4) معرفی بازار بورس نیویورک و بورس اوراق بهادار نزدک ……………………………………………………………………………….. 45
3-3-4-1) بورس اوراق بهادار نیویورک(NYSE) …………………………………………………………………………………………………….. 45
3-3-4-2) بورس اوراق بهادار نزدک– بورس الکترونیکی (Nasdaq) …………………………………………………………………….. 46
3-3-5) شاخص های قیمت بازار سهام ……………………………………………………………………………………………………………………….. 47
3-3-6) بازدهی بازار سهام و آماره های توصیفی ………………………………………………………………………………………………………… 49
فصل چهارم: برآورد مدل و آزمون فرضیه ها………………………………………………………………………………………………………… 52
4-1) نتایج تجربی حاصل از مدلVECHبرای بررسی هر چهار بازار به طورهمزمان ………………………………………………. 53
4-2) نتایج تجربی حاصل از مدلBEKK برای بررسی بازارها به صورت دو به دو …………………………………………………… 55
4-2-1) بررسی ارتباط متقابل بازدهی ها و نوسانات بازارسهام ایران و امریکا ……………………………………………………………. 55
4-2-2) بررسی ارتباط متقابل بازدهی هاو نوسانات بازارسهام ایران و ترکیه …………………………………………………………….. 57
4-2-3) بررسی ارتباط متقابل بازدهی ها و نوسانات بازارسهام ایران و مالزی ……………………………………………………………. 59
فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات………………………………………………………………………………………………………………. 61
منابع و مراجع …………………………………………………………………………………………………………………………. 65
پیوست ها …………………………………………………………………………………………………………… 7
فهرست جدول ها
جدول 3-1) آماره های توصیفی سری های بازدهی ………………………………………………………………………………………………… 49
جدول 3-2) آماره های آزمون دیکی فولر و لیونگ باکس . ……………………………………………………………………………………. 51
جدول 4-1) نتایج حاصل از مدل VECH(1,1) یرای سری های بازدهی …………………………………………………………… 54
جدول 4-2) نتایج حاصل از مدل BEKK برای ایران و امریکا……………………………………………………………………………….. 55
جدول 4-3) نتایج آزمون پرتمانتیو برای همبستگی متقاطع پسماندهای ایران و امریکا ………………………………………… 56
جدول 4-4) نتایج حاصل از مدل BEKK برای ایران و ترکیه ………………………………………………………………………………. 57
جدول 4-5) نتایج آزمون پرتمانتیو برای آزمون همبستگی متقاطع پسماندهای ایران و ترکیه …………………………….. 58
جدول 4-6) نتایج حاصل از مدل BEKK برای ایران و مالزی ……………………………………………………………………………… 59
جدول 4-7) نتایج آزمون پرتمانتیو برای همبستگی متقاطع پسماندهای ایران و مالزی ………………………………………… 60
برای دانلود متن کامل پایان نامه اینجا کلیک کنید
